Peder Prahl, Gründer und CEO von Triton Partners, war bei Hugh MacArthur im Dry Powder Podcast von Bain & Company zu Gast – für ein zweiteiliges Gespräch über die Ursprünge von Triton Partners, die Investmentphilosophie des Unternehmens und seine Einschätzung der heutigen Marktchancen.
Teil eins: Kaufen, bevor es zum Trend wird
Peder Prahl zeichnet den Ansatz von Triton Partners bis zu dessen Gründungsprinzip zurück: in Bereiche zu investieren, bevor sie zu Trends werden, statt der Masse in bereits überlaufene und teure Subsektoren zu folgen.
Er blickt auf mehr als zwei Jahrzehnte des Investierens in den Bereichen Business Services, Industrial Tech und Healthcare zurück sowie auf die Disziplin, die den Investmentansatz von Triton Partners über mehrere Zyklen hinweg geprägt hat. Diese Disziplin wurde besonders in der Ära des „leichten Geldes" auf die Probe gestellt, als sich Triton Partners bewusst dafür entschied, das Tempo zu drosseln, statt Kapital zu überhöhten Preisen einzusetzen.
Das Gespräch behandelt zudem, wie sich die unternehmerische Kultur von Triton Partners mit dem Wachstum des Unternehmens weiterentwickelt hat, ohne dabei die Disziplin zu verlieren, die den frühen Erfolg geprägt hat.
Teil zwei: Eine neue Normalität, neue Chancen
Im zweiten Teil wendet sich Peder Prahl der Gegenwart zu – einer Welt mit höheren Zinsen, eingeschränkterem Leverage und größerer makroökonomischer sowie geopolitischer Unsicherheit. Er argumentiert, dass der heutige Markt ein attraktiveres Umfeld für disziplinierte Investoren bietet, da Verkäufer zunehmend von strategischen und finanziellen Realitäten getrieben sind statt vom Wunsch nach Höchstbewertungen – wodurch Chancen entstehen, die vor einigen Jahren weniger zugänglich waren.
Er spricht außerdem darüber, worauf Triton Partners seinen Fokus richtet. Statt die naheliegenden Ziele in Verteidigung und Infrastruktur zu verfolgen, erschließt das Unternehmen weniger überlaufene Chancen „zweiter und dritter Ordnung" im Umfeld dieser Themen. Das Gespräch schließt mit einer Diskussion über die Kultur von Triton Partners, in der jede Funktion als gleichwertiger Partner betrachtet wird, sowie darüber, warum das Unternehmen Mitarbeitende einstellt, die vom Handwerk des Investierens angetrieben werden – nicht allein vom Gehalt.
Über Triton Partners
Triton Partners ist eine führende europäische Beteiligungsgesellschaft, die 1997 gegründet wurde und sich im Besitz seiner Partner befindet. Triton Partners hat sich auf den Mittelstand spezialisiert und investiert in Unternehmen, die geschäftskritische Güter und Dienstleistungen in den drei Kernsektoren Industrie, Unternehmensdienstleistungen und Gesundheitswesen anbieten.
Triton Partners beschäftigt mehr als 150 Investment Professionals und Experten für verschiedene Fachbereiche, in drei aufeinander abgestimmten Strategien: Mid-Market Private Equity, Smaller-Mid-Cap Private Equity und Opportunistic Credit.
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